Blackstone’un 1,5 milyar dolarlık satın alma anlaşmasının ardından MarineMax (HZO) hisseleri %46 artışla 52,12 dolara yükseldi

Bahar O.

Dünyanın en büyük tekne ve yat perakendecisi olan MarineMax, Inc. (NYSE: HZO), şirketin özel sektöre devredileceğinin teyit edilmesinin ardından 10 Ağustos’ta hisselerinde %46’lık bir artış yaşadı ve kapanış fiyatı 52,12 dolar olarak gerçekleşti.

Blackstone Infrastructure’ın desteğini alan Safe Harbor Marinas, hisse başına 53 dolar nakit ödeme yapacak ve bu da anlaşmanın değerini yaklaşık 1,5 milyar dolar olarak belirliyor. MarineMax yönetim kurulu anlaşmayı oybirliğiyle onayladı; ancak anlaşmanın tamamlanması için hâlâ hissedarların ve düzenleyici kurumların onayı gerekiyor. Blackstone, satın almayı finanse etmek için gerekli sermayeyi şimdiden temin etti; dolayısıyla finansman bir risk faktörü oluşturmuyor. Her iki taraf da işlemin 2026 yılı sonuna kadar tamamlanmasını hedefliyor.

HZO hisseleri, 53 dolarlık teklifin biraz altında, 52 dolar civarında işlem gördüğünden, hisse senedinin bundan sonraki hareketleri, esas olarak altta yatan işten ziyade anlaşmanın tamamlanma olasılıklarına bağlı olacaktır.

Zamanlama dikkat çekicidir: MarineMax, yeni tekne satışları zayıf seyrini sürdürmesine rağmen, süper yat hizmetleri, marinalar ve finansman alanlarındaki güçlü performans sayesinde geçen çeyrekte brüt kar marjını 530 baz puan artırarak %35,7’ye çıkarmış ve operasyonel olarak zaten iyileşme kaydetmişti. Bu durum; azalan ciro, ancak artan kârlılık, klasik bir özel sermaye hedef profili.

1998 yılında Bill McGill Jr. tarafından önde gelen Sea Ray bayilerinin birleştirilmesi yoluyla kurulan MarineMax, dünyanın en büyük tekne ve yat perakendecisi haline geldi. Anlaşma tamamlandığında, şirket yaklaşık otuz yıllık halka açık şirketlik döneminin ardından New York Borsası’ndan (NYSE) kaldırılacak.